Ark Investment Management의 Cathie Wood(aka. 돈나무언니)는 업계를 파괴할 것으로 생각되는 고성장 첨단 기술 기업에 투자하는 것으로 잘 알려져 있습니다. 당연히 인공지능(AI)은 캐시우드가 가장 기대하는 투자 테마 중 하나입니다.
그러나 그녀의 주력 Ark Innovation ETF (NYSEMKT: ARKK) 에 포함된 최고 AI 보유 종목은 투자자들을 놀라게 할 수 있습니다. Nvidia 나 Microsoft 가 아니라 UiPath (NYSE: PATH) 라는 덜 알려진 회사 입니다 . 해당 주식은 Ark Innovation ETF에서 5번째로 큰 포지션으로 보유 지분의 약 5.8%를 차지합니다.
Wood가 UiPath의 전망에 대해 흥분한 상황에서 문제는 해당 주식이 우리의 포트폴리오에 포함될 자격이 있는가 하는 것입니다.
AI 자동화의 선두주자
UiPath는 고객이 다양한 비즈니스 작업을 수행하기 위한 도구를 구축할 수 있도록 지원하는 AI 기반 자동화 회사입니다. 그럼 그게 정확히 무슨 뜻인가요? 회사의 플랫폼을 통해 조직은 여러 가지 작업을 수행할 수 있습니다.
하나는 일상적인 일상적인 작업을 자동화하는 데 도움이 된다는 것입니다. 이는 데이터 입력이나 양식 작성과 같은 것일 수 있습니다. 또한 앱을 만들기 위한 로우코드 개발 도구는 물론 송장과 같은 문서를 이해하고 처리하는 도구도 제공합니다.
UiPath 플랫폼은 클라이언트가 작업을 자동화하는 데 도움이 되는 도구를 제공하는 것 외에도 조직이 자동화를 구현하여 비즈니스를 개선할 수 있는 영역을 식별하는 데도 도움이 됩니다. 또한 회사의 플랫폼은 자동화 성능 지표를 추적 및 공유할 뿐만 아니라 품질 보증 테스트도 수행합니다. 또한 이 회사는 다양한 산업 및 부서에 맞는 맞춤형 솔루션을 보유하고 있습니다.
전반적으로 UiPath의 AI 기반 자동화 플랫폼은 조직의 효율성을 높이고 비용을 절감할 수 있도록 설계되었습니다. 이러한 유형의 기술 회사는 경제적으로 덜 민감한 경향이 있고 다양한 경제 주기를 통해 지속적으로 탄탄하게 성장하기 때문에 이는 중요합니다.
업셀링(Upselling) 및 파트너십 기회
UiPath가 잘 해낸 분야 중 하나는 기존 대규모 기업 고객을 대상으로 수익을 늘리는 것입니다. 회사는 이탈, 업그레이드, 다운그레이드 후 기존 고객으로부터 발생하는 수익 금액을 측정하는 강력한 순 달러 유지율을 보여주었습니다. 달러 기준 순 보유율은 1월에 종료된 2023 회계연도에 123%, 2024 회계연도에 119%였습니다. 이는 고객이 UiPath 플랫폼을 구현하면 이를 다른 부서로 확장하거나 라이선스를 추가하는 경향이 있음을 보여줍니다.
UiPath가 최근에 많이 하지 않은 일은 신규 고객을 많이 추가하는 것입니다. 2024회계연도를 10,830명의 고객으로 마감했는데, 이는 1년 전보다 순 고객이 30명 증가한 수치입니다. 하지만 이 회사가 한 일은 대기업 고객의 수를 늘리는 것입니다. 회사에 연간 100만 달러 이상 지출하는 고객은 거의 26% 증가한 288명이었고, 연간 10만 달러 이상 지출하는 고객은 15% 증가한 2,054명이었습니다.
그러나 신규 고객 추가는 UiPath에게는 기회가 될 것입니다. 이러한 측면에서 도움을 주기 위해 회사는 최근 솔루션 판매를 돕기 위해 여러 유통 파트너십을 체결하거나 확장했습니다.
새로운 고객을 추가하기 위해 SAP , Microsoft, Deloitte 및 Ernst & Young 과의 파트너십을 모색할 것입니다 . UiPath가 조직에 합류하면 훌륭하게 성장할 수 있는 능력을 보여주었으며, 이러한 파트너십은 조직이 더 많은 문을 통과하는 데 도움이 될 수 있습니다.
모멘텀 구축
UiPath는 매출을 빠르게 성장시키고 있지만 더욱 인상적으로 회계연도 2024년 내내 매출 성장이 가속화되었습니다. 회사의 매출은 3분기 24% 성장, 2분기 19%에 비해 4분기 31% 증가했습니다. , 1분기 매출은 18% 증가했습니다. 이는 UiPath 비즈니스의 많은 움직임과 고객이 UiPath 솔루션을 어떻게 수용하고 있는지를 보여줍니다.AI 기술더욱 중요해집니다.
UiPath는 향후 매출 전망의 약 8배에 거래되지만, 연간 예상 매출은 6.7배에 불과합니다.기업 가치-수익 기준. 후자의 지표는 회계연도 말 기준 19억 달러에 달하는 회사의 강력한 순현금 상태를 고려합니다. UiPath의 강력한 매출 성장, 대차대조표 및 현금 흐름 창출(조정된 잉여 현금 흐름 3억 900만 달러)은 특히 앞으로의 기회를 고려할 때 주식이 여전히 저렴하다는 것을 시사합니다. 또한 AI를 수용해 온 다른 소프트웨어 회사( Adobe 및 Intuit 등)에 비해 훨씬 낮은 배수로 거래되고 있습니다 .
From Geoffrey Seiler, The Motley Fool
제 개인적인 기준으로는 UiPath를 AI종목으로 분류하지는 않았습니다. 몇년 전부터 M$, UiPath 등에서 UI자동화툴(or RPA툴)로서 홍보를 해왔고, 기능과 역할이 딱 그 정도이기 때문입니다.
M$는 Power Automate 로 윈도우(아마도 Office365)가 설치된 PC라면 설치되어 있을 것입니다.
다만, 최근의 UIPath가 AI기반이라는 수식어가 붙는데 대해서는 별도로 살펴보지 않았기 때문에 개인적인 판단은 유보중입니다.
RPA(Robotic Process Automation)란? RPA(Robotic Process Automation)는 디지털 시스템 및 소프트웨어와 사람 사이의 상호 작용을 에뮬레이션하는 소프트웨어 로봇을 쉽게 빌드, 구현, 및 관리할 수 있도록 해주는 소프트웨어 기술입니다.
절대 종목추천은 아니며 정보공유의 일환입니다. 투자는 본인의 판단하에 전문가와 상의하여 진행하시길 바랍니다.