4월이 2주가 지났고, 상당한 발전이 있었습니다. 거시적으로는 "더 오랫동안 높은" 금리 기대가 되돌아왔고, 최초로 예상되는 감축은 6월이 아니라 9월에 있을 것으로 예상됩니다. 기술적으로는 S&P 500 (SPY)가 마침내 트렌드 채널을 파괴하고 20일 이동평균선 아래에 안정화되었습니다. 이것은 1월 저점에서 시작된 트렌드가 끝났을 가능성이 있고 새로운 단계가 시작되었음을 시사합니다.
그러나 이것은 S&P 500이 최고점을 찍었다는 것을 의미하지 않습니다. 모든 주요 트렌드는 작은 트렌드와 수정 단계로 구성됩니다. 하나의 트렌드 시퀀스가 끝나고 수정됨에 따라 다음 트렌드가 설정됩니다. 이것은 주요 트렌드가 더 높은 시간프레임에서 완료되고 최상위 포인트로 나타날 때까지 반복됩니다. 이것은 복잡할 수 있습니다 - 그리고 현재 주요 트렌드가 2009년이나 한 걸음 더 나아가 1932년에 시작되었다고 생각할 때는 그렇습니다 - 하지만 우리는 단순화하기 위해 변곡점과 기술적 신호를 계속 찾을 수 있습니다.
이번 주말 기사에서는 현재의 수정이 매수 기회인지 매도 기회인지 간단히 살펴보고, 거래에 최적의 위치를 개요로 설명할 것입니다. 다양한 기술적 기법이 주요 시장 주도요소를 고려한 상위 다운 프로세스에서 여러 시간 프레임에 적용될 것입니다. 목표는 방향성 바이어스, 중요한 수준 및 향후 가격 행동에 대한 기대를 제공하는 것입니다.
S&P 500 월간
시간프레임 차트는 여전히 낙관적인 편향을 가지고 있으며 최고점이라고 생각됩니다.
먼저, 1분기와 3월 바는 최고점에서 바로 닫혔으며 거부의 명확한 신호가 없었습니다. 대신 4월 바는 3월 범위 내에서 흐려진 후 낮은 지점에서 시작되었습니다.
둘째, 올해 1월, 2월 및 3월이 모두 이렇게 닫힌 경우, 나머지 해의 19분의 20이 높게 닫혔습니다.
그럼에도 불구하고, 먼저 공개한 것을 기억하고 있습니다. '23년 7월 월간 고점이 약하다고 지적한 바 있습니다. 전적으로 그것이 초과될 것으로 기대했습니다. 그러나 12월까지 최종적으로 새로운 최고점을 찍기까지 걸렸습니다.
간단히 말해서, 월간 차트는 어느 시점에서는 하락이 구매 기회일 것으로 보여집니다. 정확히 언제 어디가 가장 좋은지는 하위 시간 프레임에서 가장 잘 알아낼 수 있습니다.
5264.85의 최고점은 유일한 저항입니다.
2월 고점인 5111에서의 지지선이 금요일에 시험되었으며 주간 마감까지 유지되었습니다. 5056의 3월 최저가가 다음 수준입니다. 그 아래로는 4853까지 다시 내려가는 것이 모두입니다.
4월은 상승한 Demark 피로감 세기의 5번째 바일 것입니다.
S&P 500 주간
큰 그림에서 주간 차트는 다시 약한 고점이 형성되었다는 견해를 지지합니다. 가격이 빠르게 거부되고 거의 거래가 없는 경우 강력한 고점이 형성됩니다. 그러나 반대로, 5261-64 지역은 세 주 동안 연달아 테스트되었고 많은 양의 거래가 최고점 주변에서 이루어졌습니다.
보다 가까운 시각에서, 이번 주 바는 10월 '23년부터 시작된 랠리가 시작된 이후 두 번째로 낮은 곳에 닫혔습니다. 이는 하락이 이어질 것으로 보입니다.
저항은 5224 및 5264.85에 있습니다.
5117의 갭이 메워졌으며 바운스로 이어질 수 있습니다. 그러나 5048-5056은 더 중요한 영역이며 이번 달에 테스트될 가능성이 높습니다. 이 지역을 뚫는 것은 4818이 언젠가 시험될 것을 시그널합니다.
상승 Demark 피로감 신호가 5번째 주로 진행 중이며 다음 주까지 완료될 가능성이 있지만 5234 이상으로 닫히지 않을 것으로 보입니다.
S&P 500 일간
일일 차트에서는 '23년 10월부터 추적되는 두 개의 명확한 채널이 있습니다 - 첫 번째는 12월에 공격적으로 상승한 후 피크되었습니다. 작은 수정이 이어지고 다음 상승 추세 및 Q1에서 형성된 채널이 설정되었습니다. 이것은 다른 성격을 가지고 있었으며 덜 낙관적인 조치였습니다.
도입부에서 언급했듯이, 채널과 20일 이동평균선 모두 납득할 만한 근거가 제공되었고 지난 주 바운스 중에 저항으로 유지되었습니다. 이제 중요한 질문은이 하락이 또 다른 작은 수정을 설정하고 더 높은 추세 시퀀스를 설정할 것인지, 아니면이 하락이 더 큰 정도에서 하락하고 최소한 4818까지 떨어질 것인지 입니다. 5048-5056이 이 질문에 답할 곳입니다.
작은 저항은 5138-46에 있습니다. 이를 통과하면 20일 이동평균선과 갭 채움이 5199에 있으며 그 위에 5256이 다음 저항입니다.
지지선은 금요일의 낮은 지점인 5107에서 있으며 50일 이동평균선과 합동되어 있으며 2월 고점인 5111과 갭 채움입니다. 이 지역은 여러 번 시도해서 뚫릴 수 있습니다. 5048-5056의 중요성은 차트 오른쪽의 볼륨 프로필에서 강조됩니다 - 여기는 가격이 거부되고 거래량이 매우 적은 지역입니다. 5042는 Q1 랠리의 38% 피보나치 리트레이스이자 이 단계의 교정에 대한 "정상" 리트레이스입니다.
다음 주 월요일에는 하락 Demark 피로감 신호가 3번째 바에 걸리며 완료될 수 없습니다.
주요 운전요인 / 이벤트
CPI는 3개월 연속 0.4%로 나왔습니다. 뜨거운 NFP 수치가 Fed를 움직이지 못할지 모르겠지만, 인플레이션 데이터는 확실히 그렇게 할 수 있습니다. 시장은 이제 9월에 첫 번째 감축을 예상하지만 과도하게 반응했을까요? Fed 구성원들은 다음 주 대부분의 날에 연설을 하고 있으니 그들의 메시지를 주의 깊게 관찰하십시오.
소매 판매와 엠파이어 주립 제조업 지수는 월요일에 조용한 주간에 발표됩니다. 은행들의 보고서와 Netflix (NFLX)는 목요일 오후에 벨이 울립니다.
중동에서 이란의 이스라엘 공격에 대한 경고 속에서 지리정치가 다시 활기를 띄고 있습니다. 시장은 상승 트렌드가 지속되는 동안 이것을 빨리 잊어버렸을 수 있지만이 새로운 단계에서는 더 두드러진 반응이 있을 수 있습니다.
다음 주 (들)
가능한 이동 전체적인 그림에서, 높은 시간프레임은 약한 고점과 5264.85 이상의 움직임이 올해 가능성이 여전히 높습니다. 그렇다고 하더라도, 가까운 시간 경로는 아래로 이동하는 것으로 예상됩니다. 2분기에는 5048-5056이 테스트 될 수 있습니다. 이 지역은 훨씬 큰 하락의 판단으로서 4818과 잠재적인 폭등 지점 재테스트를 나타냅니다.
다음 주에는 아래로 50일 이동평균선과 5100 지역 사이에서 전투가 벌어질 것으로 예상되며 위로 20일 이동평균선과 5199에서 갭 채움이 있을 것입니다. 이것은 5048-5056으로의 하강으로 결정될 가능성이 높습니다.
4818에 도달할 것으로 생각되지만, 5048-5056을 여전히 매수하고 싶습니다. 이 지역에서 견고한 세트업이있는 경우 50 포인트 바운스, 새로운 최고점으로의 직진 또는 바운스가 전혀 없을 수 있습니다; 무엇이 발생할지 예측 할 수는 없지만, 확률이 유리하고 위험/보상이 매력적인 거래를 준비할 수 있습니다.
From Seeking Alpha
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