SCHD vs. VIG: 어떤 ETF가 더 나을까?

투자자들은 2024년 하반기에 어떤 일이 벌어질지에 대한 더 명확한 그림을 얻기 시작했습니다.

현재 연방준비제도(Fed)는 금리 인하가 가까워지고 있다는 신호를 주고 있습니다. 물가상승률(PCE)이 2%로 떨어질 때까지 기다리지 않고, 인플레이션이 지속적으로 진전되기만 한다면 금리를 인하할 수 있습니다.

 

두 번째로, 대통령 선거에서 누가 이길 가능성이 높은지에 대한 그림이 어느 정도 명확해지고 있습니다. 여러 여론조사에서 전 대통령 트럼프의 리드가 증가하고 있습니다. 이는 투자자들에게 새로운 트럼프 대통령 하에서 어떤 섹터가 작동할 수 있을지에 대한 더 나은 그림을 제공합니다.

 

또 다른 잘 알려진 사실은 2024년에 메가캡 주식들이 크게 주도하고 있다는 것입니다. 올해 상반기 동안 S&P 500(SP500) 주식 중 4분의 1도 안 되는 주식이 실제로 지수를 능가하고 있습니다. 또한, S&P 500(SPY)과 동일 가중치 S&P 500(RSP) 사이에 엄청난 격차가 발생하고 있습니다. 이는 단기적인 조정 가능성에 대한 우려를 불러일으키지만, 동시에 시장이 더욱 폭넓게 확산되는 것이 매우 건강하다는 것을 알려줍니다.

 

포트폴리오를 구축하여 장기적으로 부를 창출하는 데 중요한 요소는 다음과 같습니다:

• 인내심
• 분산 투자

오늘은 분산 투자를 돕는 두 가지 ETF에 대해 논의할 것입니다. 우리가 살펴볼 두 가지 ETF는 다음과 같습니다:

• Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)
• Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares (VIG)

이 두 ETF는 가장 인기 있는 배당 중심의 ETF 중 하나이지만, 매우 다른 전략을 가지고 있습니다. 이제 이 두 ETF를 자세히 분석해 보겠습니다.

ETF 전략

Schwab U.S. Dividend Equity ETF

 

이 펀드의 목표는 수수료와 비용을 차감하기 전, 다우존스 미국 배당 100 지수(Dow Jones U.S. Dividend 100™ Index)의 총 수익률을 최대한 가깝게 추적하는 것입니다.

이는 지속 가능한 배당을 지급하는 고품질 회사에 투자하는 저비용 접근 방식을 포함합니다. 다우존스 100 지수는 REIT(부동산 투자 신탁)를 제외하지만 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다:

• 최소 10년 연속 배당 지급
• 가치가 5억 달러 이상
• 3개월 평균 일일 거래량이 하루 2백만 달러 이상

이 세 가지 테스트를 통과한 주식은 SCHD에서 고려할 수 있는 풀에 포함되며, 그 후 연간 배당 수익률에 따라 내림차순으로 순위가 매겨집니다.

지수는 또한 총 부채 대비 잉여현금흐름(Free Cash Flow to total debt), 자기자본이익률(ROE), 5년 배당 성장률 등을 고려합니다. 지수는 이 네 가지 특성 범주를 기준으로 상위 100개 주식에 집중합니다.

Vanguard Dividend Appreciation ETF

 

이 펀드의 목표는 저비용 접근 방식을 유지하면서 S&P US Dividend Growers Index의 성과를 추적하는 것입니다. 이는 매년 배당을 지속적으로 증가시키는 기록을 가진 주식을 강조합니다.

S&P Global에 따르면, S&P US Dividend Growers Index는 최소 10년 연속 배당을 매년 증가시키는 정책을 따른 미국 기업의 성과를 측정하도록 설계되었습니다. 이 지수는 최고 수익률 상위 25%의 적격 기업을 제외하여 수익률보다는 배당 성장에 더 중점을 둡니다.

SCHD와 마찬가지로, REIT는 VIG에서도 제외되므로 두 ETF 모두 부동산 노출이 없습니다.

 

 

ETF 성과

 

다음은 2023년 초부터 두 ETF의 성과를 비교한 것입니다.

 

보시다시피, VIG는 2023년 초부터 거의 25% 상승하여 SCHD보다 쉽게 능가했으며, SCHD는 6%만 상승했습니다. 이에 대한 자세한 내용은 아래에서 다루겠습니다.

이제 지난 10년 동안의 성과를 살펴보겠습니다.

 

조금 더 넓게 보면, 총 수익률이 상당히 비슷한 것을 알 수 있습니다.

사실, 2023년을 제외하면 SCHD는 지난 10년 동안 VIG보다 50% 이상 쉽게 능가하고 있습니다. 다시 말해, 아래 포트폴리오를 더 자세히 살펴보면 그 이유를 알 수 있습니다.

 

이전 성과가 미래의 성공을 보장하지 않는다는 점을 유의하십시오.

 

SPY의 상승률 18%는 미국 시장을 대표할까?

 

 

 

배당 통계

Schwab U.S. Dividend Equity ETF

 

위에서 본 것처럼 SCHD는 수익률과 배당 지급 모두에 중점을 두며, 이는 배당 성장 주식에 대한 투자로 이어졌습니다.

이는 수년간 다양한 배당 투자자들에게 매력적으로 다가왔으며, 동시에 소득과 빠르게 성장하는 배당을 창출할 수 있었습니다. 이는 독특한 조합입니다.

현재, SCHD 주식은 3.6%의 배당 수익률을 제공하며, 5년 배당 성장률은 거의 13%에 달합니다. 배당은 12년 연속으로 성장해왔습니다.

이는 많은 고수익 배당 ETF보다 더 높은 배당 수익률을 제공하며, 많은 배당 성장 중심의 ETF보다 빠른 배당 성장을 제공합니다.

Vanguard Dividend Appreciation ETF

 

VIG는 더 높은 배당 성장률보다는 안정적인 배당 성장에 더 중점을 둡니다.

이름에서 알 수 있듯이 높은 배당 성장률을 기대했으며, 최근에는 두 자릿수에 도달했습니다.

현재 주식은 1.8%의 배당 수익률을 제공하며, 5년 배당 성장률은 10%이고, 10년 연속 배당이 성장했습니다.

고무적인 점은 ETF의 3년 배당 성장률이 12%로, 이는 SCHD와 더 일치할 수 있습니다.

두 ETF 모두 배당을 분기별로 지급합니다.

 

포트폴리오 구성

 

이제 이 인기 있는 두 ETF의 전략과 배당에 대한 더 깊은 이해를 바탕으로, 각 ETF의 포트폴리오를 자세히 살펴보겠습니다.

Schwab U.S. Dividend Equity ETF

 

먼저, SCHD의 섹터 분포를 살펴보겠습니다.

이는 SCHD가 가장 많이 연결된 섹터와 가장 적게 연결된 섹터를 보여줍니다.

보시다시피, 금융, 헬스케어, 소비재, 산업, 에너지가 상위 5위에 있으며, 전체 ETF의 거의 75%를 차지합니다. 지난 18개월 동안 성과 측면에서 상위 2개 섹터인 기술이나 커뮤니케이션 서비스는 상위 5위에 없습니다.

위에서 보았듯이, 2023년 초부터 VIG가 SCHD보다 더 나은 성과를 보였습니다. 이는 SCHD 내에서 이 두 섹터에 대한 노출이 부족하고, VIG에서 더 큰 노출이 있는 것과 관련이 있습니다.

그러나 우리가 범위를 넓혀 지난 18개월을 제외하고 보면, SCHD는 광범위한 시장 랠리에서 여전히 더 나은 성과를 보였고, 이는 매우 쉽게 이루어졌습니다.

다음은 SCHD의 상위 10개 보유 주식 목록입니다.

 

Vanguard Dividend Appreciation ETF

 

이제 VIG에 대해 살펴보겠습니다. VIG는 더 낮은 수익률을 가지고 있어, 배당을 지급하는 더 많은 성장 중심의 주식을 기대할 수 있습니다.

다음은 VIG의 섹터 분포를 살펴보겠습니다.

맨 위에는 기술이 있으며, 이는 전체 ETF의 약 23%를 차지합니다. 이는 지난 18개월 동안 VIG가 SCHD보다 더 나은 성과를 보일 수 있었던 큰 이유입니다.

다음은 상위 10개 보유 주식 목록입니다.

전체적으로, ETF는 보유 포지션 수가 342개로 더 크며, 상위 10개가 ETF의 30%를 차지합니다. VIG의 상위 10개 포지션 중 대부분의 수익률은 1.5% 미만입니다.

어떤 ETF가 더 나을까?

어떤 ETF가 더 나은지 선택하는 것은 어렵습니다. 마치 자신의 자녀 중에서 가장 좋아하는 자녀를 선택하는 것과 같습니다.

두 ETF 모두 훌륭하며, 두 ETF 모두 낮은 수수료를 가지고 있어 항상 주목할 가치가 있습니다.

SCHD는 광범위한 랠리에서 좋은 성과를 내고, 조정 시에도 잘 버텨낼 것입니다.

VIG는 더 많은 성장 주식에 대한 노출을 가지고 있으며, 이는 앞으로 ETF에 유리하게 작용할 것입니다.

실제로, 이 두 ETF는 서로 매우 잘 보완합니다. VIG는 큰 기술 노출을 가지고 있고, SCHD는 해당 섹터에 큰 노출이 없습니다.

SCHD는 더 많은 소득과 빠른 배당 성장을 제공하지만, VIG는 성장 잠재력을 가지고 있으며 배당 성장률도 점점 높아지고 있습니다.

 

From. BradTomas@SeekingAlpha

과거 실적이 미래 실적을 보장하지 않는다는 점을 명심해야 합니다.
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